شرکت خزانه داری اتریوم BTCS در حال از دست دادن ETH برای مدیریت وام 64 میلیون دلاری Aave است

شرکت خزانه داری اتریوم BTCS ETH را زیر قیمت خرید خود برای مدیریت یک وام 64.1 میلیون دلاری در Aave به فروش رسانده است، زیرا قیمت های سقوط اتریوم ارزش حمایت از ارزهای دیجیتال را کاهش می دهد.

در 12 نوامبر خود را ثبت نام با کمیسیون اوراق بهادار و مبادلات ایالات متحده، شرکت Nasdaq-listed فاش کرد که 46،676 ETH وام های خود را به عنوان تاریخ 9 نوامبر تضمین کرد. این وثیقه حدود 99.3 میلیون دلار در قیمت ETH 2،127 دلار ارزش داشت و حدود 155 درصد از بدهی های برجسته را شامل می شد.

این شرکت گفت که موقعیت های قرض گرفتن خود را نظارت می کند و بدهی های وثیقه یا بازپرداخت را تنظیم می کند، زمانی که شرایط بازار نیاز به حفاظت اضافی در برابر مایعات دارد.

BTCS اتریوم را زیر هزینه برای محافظت از وثیقه Aave می فروشد

BTCS اذعان کرد که در فروش اتریوم زیان آور است در حالی که مدیریت ترتیبات مالی غیر متمرکز آن است. این شرکت گفت: "فروش ETH با قیمت های پایین تر از هزینه های اصلی خود اجرا شد" و توضیح داد که معاملات بخشی از استراتژی مدیریت وثیقه خود را تشکیل می دهند.

این پرونده فاش نکرد که چه مقدار ETH به طور خاص برای مدیریت وام Aave فروخته شده است یا چه مقدار از زیان های گزارش شده آن ناشی از این فروش است. با این حال، BTCS حدود ۳.۶ میلیون دلار در خسارت های حاصل از معاملات دارایی دیجیتال در ۹ ماه اول ۲۰۲۶ ثبت کرد.

ضررها از دو فعالیت ناشی شد: فروش ETH برای مدیریت موقعیت های قرض و تشخیص زیان های حسابداری در هنگام انتقال ETH به استخرهای نقدینگی. این شرکت گزارش داد که از دست دادن خالص حدود 49.5 میلیون دلار برای دوره 9 ماهه، در مقایسه با 52.2 میلیون دلار سود در سال قبل.

BTCS تایید کرد که "هیچ رویداد کامل یا جزئی از مایع سازی را تجربه نکرده است که شامل قرض گرفتن DeFi از طریق 11 نوامبر است. بنابراین فروش ETH آن بخشی از فعالیت های مدیریت وثیقه خود بود، نه مایعات اجباری توسط پروتکل وام دهی.

کاهش قیمت Ethereum 1،717 سطح مایع در تمرکز

Aave از یک عامل بهداشتی برای تعیین اینکه آیا وام گیرندگان دارای وثیقه کافی برای حمایت از وام های برجسته خود هستند استفاده می کند. اندازه گیری ارزش وثیقه را مقایسه می کند، تنظیم شده توسط آستانه مایع قابل اجرا، با مقدار بدهکار.

تحت قوانین Aave، یک عامل بهداشتی زیر 1 باعث می شود موقعیت واجد شرایط برای مایعات. سایر شرکت کنندگان در بازار می توانند برخی یا تمام بدهی های برجسته را بازپرداخت کنند و در عوض وثیقه دریافت کنند.

BTCS گفت که آستانه مایع Aave برای ETH وثیقه به طور کلی 80٪ است. استفاده از این درصد به 9 رقمی شرکت عامل بهداشتی تخمین زده شده 1.24 و قیمت بالقوه انحلال نزدیک به 1،717 دلار در هر ETH است.

برآورد فرض می کند که تعادل وام، نگهداری وثیقه و پارامترهای پروتکل قابل اجرا بدون تغییر باقی مانده است. تغییرات در قرض گرفتن، علاقه یا وثیقه، محاسبه را تغییر می دهد.

Ethereum نزدیک به 1،932 دلار در 13 نوامبر، تقریبا 5.6% بیش از 24 ساعت، با توجه به اطلاعات قیمت Crypto.news. در این قیمت، ETH باید حدود 11٪ دیگر سقوط کند تا به سطح مایع تخمین زده شود.

BTCS وام های Aave به 64.1 میلیون دلار رسید

BTCS به وام های غیر متمرکز در کنار تامین مالی سنتی برای حمایت از عملیات Ethereum خود متکی است. بین 1 ژانویه 2025، و 11 نوامبر 2026، این شرکت حدود 152.4 میلیون دلار از طریق Aave و بازپرداخت حدود 89.4 میلیون دلار قرض گرفت.

قرض گرفتن آن در درجه اول شامل USDT و Aave GHO Stablecoin است. هر دو برای حفظ ارزش های دلار طراحی شده اند، در حالی که اتریوم به عنوان تغییرات جانبی در ارزش بازار وعده داده شده است.

در 30 سپتامبر، تعادل وام گیرندگان شرکت در حدود 63 میلیون دلار بود. رقم 9 نوامبر به 64.1 میلیون دلار رسید، از جمله منافع.

BTCS اعلام کرد که نرخ وام سالانه حدود 6.5 درصد برای USDT و 4.5% برای GHO در تاریخ 9 نوامبر است. این نرخ ها با شرایط وام دهی Aave و سطوح بهره برداری نوسان می کنند.

استراتژی قرض بخشی از تلاش طولانی مدت برای گسترش دارایی های اتریوم شرکت است. در ماه می 2025، BTCS تأمین مالی قابل تبدیل را برای حمایت از خریدهای اضافی و عملیات معتبر تنظیم کرد.

همانطور که قبلا گزارش شده بود، این شرکت تا ژوئیه 2025، با استفاده از تامین مالی سهام، بدهی قابل تبدیل و قرض گرفتن DeFi، 55،788 ETH را جمع آوری کرده بود.

BTCS گزارش 463000 دلار پول نقد در میان محدودیت های وثیقه

ترازنامه 30 سپتامبر این شرکت حدود 463000 دلار پول نقد و معادل پول نقد، از 1.53 میلیون دلار در ابتدای 2026 نشان داد.

BTCS گفت که اکثریت قابل توجهی از دارایی های دیجیتال خود را با ارزش منصفانه اندازه گیری شده در Aave به عنوان وثیقه سپرده شده است. کسانی که دارای محدودیت های پروتکل هستند در حالی که وام های مربوطه برجسته هستند، محدود کردن دسترسی آنها به اهداف شرکت های عمومی.

با این حال، این شرکت حدود 142.6 میلیون دلار پول نقد، کوین های پایدار و دارایی های دیجیتال مایع را در تاریخ 9 نوامبر گزارش کرد. کل تعهدات بدهی آن تقریبا 82 میلیون دلار بود که شامل موقعیت 64.1 میلیون دلاری Aave و 17.9 میلیون دلار در یادداشت های قابل تبدیل بود.

در 30 سپتامبر، BTCS گزارش داد که قرار گرفتن در معرض کامل 59،856 ETH، از جمله 49،571 ETH در ارزش منصفانه و 10،285 ETH موقعیت استخر نقدینگی.

مدیریت گفت که وام های Aave تاریخ بلوغ ثابت ندارند و تا زمانی که تحت قوانین پروتکل بازپرداخت یا مایع شوند، برجسته باقی می مانند. این شرکت انتظار دارد منابع و ترتیبات مالی موجود برای حمایت از عملیات حداقل 12 ماه، در معرض شرایط بازار.